今天（22日），最新一期貸款市場報(bào)價(jià)利率公布，1年期和5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率，也就是LPR較上一期均有所下降。1年期貸款市場報(bào)價(jià)利率由3.70%下降為3.65%，5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率由4.45%降至4.3%。作為深化利率市場化改革的重要一步，貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）已逐漸替代貸款基準(zhǔn)利率成為貸款利率定價(jià)的“錨”，每月定期發(fā)布。

　　此次LPR下降 將支持信貸有效需求回升

　　此次貸款市場報(bào)價(jià)利率下降市場關(guān)注度較高，專家表示，此次下降符合預(yù)期，將支持信貸有效需求回升，提振市場信心。

　　專家表示，此次貸款市場報(bào)價(jià)利率下降符合預(yù)期。今年以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢并不穩(wěn)固。從央行公布的數(shù)據(jù)顯示，7月社會融資和人民幣貸款增量均有所回落，企業(yè)和居民有效融資需求不足。

　　民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，信貸有效需求仍在恢復(fù)，此次LPR下調(diào)有助于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，提振市場主體信心，支持信貸有效需求回升，助力經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

　　此外，8月15日政策利率下降也為本月貸款市場報(bào)價(jià)利率下降奠定了基礎(chǔ)。

　　復(fù)旦大學(xué)金融研究院研究員董希淼：8月15日，央行開展中期借貸便利（MLF）和逆回購操作，中標(biāo)利率均下降10個(gè)基點(diǎn)。LPR在MLF利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)而來，MLF利率下降，LPR往往隨之下降。

　　非對稱下降 有助于提振中長期信貸需求

　　值得注意的是，此次公布的最新貸款市場報(bào)價(jià)利率，一年期和5年期以上下降幅度并不相同。專家表示，這將有助于提振中長期信貸有效需求。

　　專家表示，目前企業(yè)貸款利率水平已經(jīng)處于歷史低位，因此此次一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率下降5個(gè)基點(diǎn)，幅度較小。而此次五年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率下降15個(gè)基點(diǎn)，降幅較大。

　　中國社會科學(xué)院金融研究所研究員張躍文：一方面是鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行中長期貸款，同時(shí)開展中長期的固定資產(chǎn)投資和其他的投資，同時(shí)也有利于我們國家的一些重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的投資。

　　民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬：主要是當(dāng)前中長期貸款需求偏弱，5年期以上LPR利率降幅大于1年期降幅，有助于提振中長期信貸有效需求，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　而五年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率與個(gè)人住房貸款密切相關(guān)，個(gè)人住房貸款一般以5年期以上LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)。

　　復(fù)旦大學(xué)金融研究院研究員董希淼：此次5年期以上LPR下降，將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低新增和存量房貸利率，降低房貸負(fù)擔(dān)，推動房地產(chǎn)市場保持健康平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。

　　什么是貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）？

　　貸款市場報(bào)價(jià)利率是央行定期公布的，由市場化方式形成的貸款利率參考基準(zhǔn)。貸款市場報(bào)價(jià)利率能夠說明什么？又與哪些因素有關(guān)？讓我們來具體了解一下。

　　貸款市場報(bào)價(jià)利率，是LPR報(bào)價(jià)行按其對最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，在中期借貸便利利率基礎(chǔ)上，綜合考慮資金成本、市場供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素報(bào)出的，作為金融機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)的參考，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點(diǎn)生成。

　　民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬：LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）報(bào)價(jià)機(jī)制改革以后，商業(yè)銀行新發(fā)放的貸款主要參考LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）定價(jià)，并在浮動利率貸款合同中采用LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）作為定價(jià)基準(zhǔn)。因此更好地實(shí)現(xiàn)了政策利率與市場利率之間的傳導(dǎo)，加快利率市場化改革進(jìn)程。

　　據(jù)了解，貸款市場報(bào)價(jià)利率在推動貸款利率市場化改革過程中發(fā)揮了重要作用。

　　中國社會科學(xué)院金融研究所研究員張躍文：影響貸款市場報(bào)價(jià)利率的主要因素包括當(dāng)前的貨幣政策、市場的流動性以及主要報(bào)價(jià)銀行，對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)基本判斷，這樣一些因素都會影響到貸款市場報(bào)價(jià)利率的調(diào)整。

　　專家表示，目前貸款市場報(bào)價(jià)利率每月公布一次，能夠更加靈敏地反映市場上資金供求的變化，有助提升貨幣政策傳導(dǎo)效率、更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。

　　個(gè)人住房貸款將會相應(yīng)下降

　　5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率，與居民的個(gè)人住房貸款密切相關(guān)。此次5年期以上LPR下降后，我們的房貸將會相應(yīng)下降。

　　與企業(yè)貸款不同，個(gè)人住房貸款期限長，目前99%以上的個(gè)人住房貸款利率與5年期以上LPR掛鉤。在實(shí)際的住房貸款中，選擇浮動利率的房貸人群的還貸金額會與貸款市場報(bào)價(jià)利率變化有關(guān)。選擇固定利率的房貸人群，不受此次貸款市場報(bào)價(jià)利率下降的影響。

　　但是選擇了浮動利率房貸人群的還款金額，也并不是馬上就能夠根據(jù)最新的貸款市場報(bào)價(jià)利率調(diào)整，而是和購房者與銀行簽訂合同時(shí)選擇的重定價(jià)周期有關(guān)。現(xiàn)在銀行重定價(jià)周期的方式主要有2種：第一種是每年1月1日重新定價(jià)，第二種是合同期滿12個(gè)月重新定價(jià)。因此，貸款人群需要具體根據(jù)自己合同，并與銀行溝通，確定能夠享受利率變化的時(shí)間。

　　按照房貸金額100萬，貸款期限30年，等額本息還款估算，此次5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率下降15個(gè)基點(diǎn)后，平均每月可減少月供支出約88元。

　　中國社會科學(xué)院金融研究所研究員張躍文：這次（貸款市場）報(bào)價(jià)利率的下降，顯然有助于降低住房貸款的每年需要支付的利息的總量，有利于咱們國家的住房市場平穩(wěn)健康的發(fā)展。