保險業如何讓養老變“享老”

　　個人養老金制度是多層次、多支柱養老保險體系的重要組成部分。按照《個人養老金實施辦法》，參加人可以根據不同偏好，自主選擇銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等。

　　11月21日，中國銀保監會發布《關于保險公司開展個人養老金業務有關事項的通知》，明確保險公司開展個人養老金業務的基本要求，主要選擇資本實力較強、經營較為規范的公司參與；保險公司可向個人養老金制度參加人提供符合要求的年金保險和兩全保險等。那么保險公司在創新養老服務方面與其他金融機構相比有哪些優勢？保險業在提升居民養老保障方面還有哪些增長空間？

　　商業養老保險持續擴面

　　2017年，國務院辦公廳就印發《關于加快發展商業養老保險的若干意見》，部署推動商業養老保險發展工作。《意見》提出，鼓勵支持商業保險機構開發多樣化商業養老保險產品，積極發展安全性高、保障性強、滿足長期或終身領取要求的商業養老年金保險。

　　在2022年金融街論壇年會上，銀保監會主席郭樹清表示，目前真正具有養老屬性的保險產品快速增加，為人民群眾積累了規模超過5萬億元的養老責任準備金。

　　國民養老保險總經理黃濤表示，在個人養老規劃體系內，產品要讓老百姓看得明白、搞得懂、易操作。如果保險產品不易搞懂，讓老百姓一頭霧水，再好的產品也很難被接受。

　　隨著商業養老保險發展提速，各地龐大的新市民群體的養老需求逐漸顯現。2021年6月份起，6家保險公司在浙江省和重慶市開展專屬商業養老保險試點。黃濤認為，養老金融要在提高養老金融的普惠性和可得性等方面多下功夫，把主要服務對象定位到養老金補充需求最為迫切的客戶上去，有針對性地做好針對新市民的養老金融服務。

　　今年3月1日起，專屬商業養老保險試點區域擴大到全國范圍。來自銀保監會的數據顯示，專屬商業養老保險試點一年來，投保人數超過25萬，其中包括4.7萬新產業、新業態勞動者和各類靈活就業人員。

　　多位業內人士在接受經濟日報記者采訪時表示，政策給了保險公司充分的發揮空間，試點保險公司針對保障對象的不同養老需求，差異化設計產品。

　　11月11日，中國人壽集團旗下壽險公司在其“中國人壽壽險APP”上線個人養老金業務專區。記者在采訪中了解到，在個人養老金產品儲備方面，中國人壽壽險公司積極準備了多款個人養老金產品。截至2022年6月30日，中國人壽集團旗下壽險公司團險渠道承保超過4000萬人次老齡人群，提供約2.09萬億元的保障金額。中國人壽還發揮年金保險長期儲蓄優勢，大力推進具有養老屬性的保險業務，十年來累計開發50余款相關產品，積極參與稅延養老、專屬商業養老保險試點工作，積累準備金約7100億元，為廣大客戶養老提供資金儲備。

　　中國人壽集團董事長白濤表示，黨的二十大明確提出發展多層次、多支柱養老保險體系，養老第三支柱業務市場潛力巨大，保險業優勢明顯，中國人壽將充分發揮自身綜合金融保險優勢，充滿信心搶抓機遇，繼續深入研究客戶需求、產品定位、系統支持等，牢牢掌握發展主動權，全力支持積極應對人口老齡化國家戰略。

　　資產配置如何穿越周期

　　資產與負債是驅動保險公司業績增長的兩個輪子，隨著總資產的不斷攀升，險資的投資收益成為年金保險、養老保險產品如期領取的重要保障。銀保監會數據顯示，近十年來，保險資金規模從6.27萬億元增長到24.71萬億元，累計增長2.94倍。險資投資收益從0.18萬億元增長至1.05萬億元，年均財務收益率5.28%，每年均實現正收益。

　　農銀人壽總經理梅勵認為，由于負債的長久期特點與償付能力管理要求，保險資金在資產配置時必須關注長期利率或市場趨勢變化導致基礎回報下降的風險。現實中多數保險公司更加關注長期投資，側重長期資產的配置，通過提高配置長久期債券或布局具有長期價值的產業股權，把長期利率下行可能帶來的風險控制在一定程度內。

　　在眾多投資方向中，ESG投資已經成為保險資金支持實體經濟低碳轉型，進而實現穩健回報的重要抓手。根據中國保險資產管理業協會統計，截至2022年9月底，保險資金債權投資計劃投資項目中涉及綠色產業的登記(注冊)規模達1.05萬億元；股權投資計劃投向中涉及綠色產業的登記(注冊)規模為351.40億元；保險私募基金投向中涉及綠色產業的登記(注冊)規模為838.04億元。

　　保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德云認為，ESG投資與傳統的保險資金投資邏輯相契合。在風險收益上，保險資金投資關注投資對象的長期價值基礎，重點考慮資產的長期穩定收益，對投資組合中的資產配置和風險控制等都有嚴格要求。ESG投資則同樣圍繞能否獲得長期收益，對企業是否具備可持續發展能力進行考量，契合保險資金的風險收益管理要求。

　　從大類資產的配置角度看，保險資金投資品種從銀行存款、債券、股票等傳統種類，已經拓展至股權、不動產、資產管理產品、金融衍生工具、證券出借、公募REITs等品種。險資的配置結構相對穩健，以流動資產和固定收益類資產為主，占比超七成。

　　黃濤認為，從長期來看，應適當提高保險資金股權投資的比例，但股權投資不僅僅是二級市場股票，更要特別重視區域基建項目、引導性產業基金、新能源新材料產業發展中帶來的投資機會。保險公司的資產管理要認清大勢，與國家產業政策方向和經濟發展大局保持一致，把保險投資的底盤做扎實。

　　“保險+服務”模式未來可期

　　無論是商業養老保險還是其他金融產品，從形態上看只能解決公眾在養老階段的財務問題。實際上，老齡人群在養老場所以及醫療護理等方面有著巨大需求。目前，我國養老床位約為發達國家平均的50%左右，失能老人護理供給十分緊缺，醫養結合服務好的機構“一床難求”。

　　業內人士普遍認為，保險業長期經營的屬性，使得保險公司在提供經濟保障的同時，額外提供養老場所、設施以及護理服務成為可能。

　　銀保監會數據顯示，近年來，保險資金參與養老社區項目59個，計劃投資規模超過1400億元，多家保險公司從養老社區建設的角度切入到養老保障體系的構建之中。從服務模式上看，既有重資產的自有社區建設，也有嵌入社區提供居家養老照護的服務模式。

　　愛心人壽董事長張延苓表示，近年來在各地試點的長護險是居家養老中特別重要的抓手。根據愛心人壽在經辦過程中的分析和研究，居家養老痛點在長期護理，機構養老痛點在康復，形成特色關鍵在專業護理服務。只有做好服務細節，才能讓被護理人群切實感受到關懷和幫助。

　　張延苓認為，社會養老服務機構的成長和發展、規范化和專業化對于提供持續的照護服務至關重要，應該鼓勵險資在經辦好長護險的同時，積極參與到養老服務體系建設，特別是利用保險的長期資金優勢投資到養老服務機構，這也是保險支持實體經濟的重要體現。這對于解決養老服務機構小、散、亂等問題有改進和推動作用。

　　從長遠來看，保險公司對養老社區的管理、經驗和技術，可以向社區養老機構和居家養老滲透，進而全面提升整個社會的養老服務能力。

　　記者在采訪中了解到，大家保險集團將養老作為集團的核心戰略，推出專業養老品牌“大家的家”，提供多種差異化養老方案，現已在國內完成了“城心醫養”“旅居療養”“居家安養”3條養老產品線布局，在北京探索居家照護中心，為超過2000名長者提供了養老服務。

　　但值得注意的是，疫情沖擊及經濟震蕩對公眾保險消費產生顯著影響，公眾在規避風險、追求長期穩定性的心態驅動下轉向保險購買，期望有更為豐富的產品。梅勵認為，在醫養結合的養老體系中，需盡快建立養老院、護理標準以及賠付標準三維標準化流程。這對加快促進和規范發展“第三支柱”養老保險、推動我國養老金總量增長和結構優化意義重大，還能夠為我國養老體系提供有效支撐。

　　于 泳