廣經觀察

　　年終獎理財之一

　　臨近春節，拿著年終獎的市民，如何實現“錢生錢”，避免資金春節“站崗”呢？記者關注到，當前，銀行爭搶“開門紅”，部分銀行陸續推出“開門紅”的存款、理財產品，廣東地區有銀行大額存單出現“1天賣上億元”的火熱場景。

　　值得注意是，在銀行理財、銀保等產品的選擇上，需要關注產品募集期、提前退保的損失等情況。

　　文/廣州日報全媒體記者 王楚涵

　　關注1：

　　廣東地區有銀行大額存單1天賣上億元

　　大額存單一向是銀行“開門紅”的攬儲利器，記者關注到，當前銀行大額存單利率一般在2%～3%左右。“2023年首期大額存單在1月6日上線，額度僅1.5億元，現在已經賣完了，剛新增了額度。”廣東地區某股份制商業銀行工作人員告訴記者，去年年底大額存單火爆，1天賣上億元。

　　“現在我行上線了一些大額存單產品，春節前額度會充足一些，春節后就不一定了。”廣州地區某國有銀行理財經理告訴記者，該行三年期大額存單產品年利率為3.1%，較前期并未有明顯變化。

　　同時，存款產品的利率變化并不明顯。“長期來看，在貸款利率水平維持相對較低水平的情況下，銀行凈息差承壓，存款利率或存在下行空間。”普益標準研究員王麗婷提醒，傾向于保本型產品的投資者，可選擇存款利率相對較高的機構進行儲蓄，提前鎖定存款收益。

　　“對于追求本金保障的保守型投資者來說，大額存單是比較適合的投資品種，不過短期產品利率偏低，長期品種流動性較差，如果短期內沒有使用資金的打算，可以考慮購買長期大額存單。”融360數字科技研究院分析師劉銀平提醒。

　　普益標準研究員姜玲建議，投資者可將資金分為三部分，結合自身風險承受能力、資金流動性需求等實際情況，構建適宜的投資組合：一是可將部分資金投向短期限的現金管理、固收產品。二是將部分投向中長期限的封閉、定開固收產品。三是將部分資金投向風險和收益相對更高的理財產品，如混合類、權益類等理財產品。

　　關注2：

　　“開門紅”理財產品業績比較基準提高

　　“現在已經推出了第二期‘開門紅’理財產品，業績比較基準比年初推出的產品再提高10BP。”廣東地區某股份制商業銀行工作人員告訴記者。

　　從普益標準發布的最新數據來看，理財產品發行量連續回升，產品收益率有望企穩回升。具體來看，2022年12月全市場共新發了2468款理財產品，環比增加193款，其中288款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.92%；2180款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.83%。從兌付情況來看，2022年12月理財公司共有1907款理財產品到期。其中，到期開放式固收類理財產品的平均兌付收益率(年化)為-0.38%，環比下跌1.07個百分點，落后其平均業績比較基準3.58個百分點。

　　去年年底債市調整引發銀行理財凈值波動，從近期情況來看，以投資債券為主的銀行理財產品的凈值已經開始回升，但凈值仍未回歸到“破凈”前的水平。普益標準研究員董翠華建議，對銀行理財缺乏信心的投資者可考慮購買現金管理類產品，這類產品能提供較為穩定的收益，具備良好的流動性，在假期中也可贖回或者快速贖回，方便應對各種資金需求。“近期各銀行和理財公司推薦的攤余成本法理財產品，這類產品投資各種固定收益類資產，使用攤余成本法估值，收益比較平穩。此外，投資者也可考慮結構性存款，這類產品保證本金，收益具有一定風險性。”董翠華說。

　　“銀行理財產品有募集期，少則1天，多則十幾天，平均在5～7天之間，而且收益開始計算時間一般在非節假日，春節前夕發行的理財產品大多在節后開始計算收益，投資者需要提前安排理財計劃，購買產品的時候關注一下收益開始計算時間。”劉銀平提醒，理財產品已經向凈值化全面轉型，產品打破剛性兌付，凈值隨底層資產價格波動，投資者要謹慎挑選理財產品，尤其是關注產品的風險等級、投資類型、投資方向、歷史凈值波動等風險因素。

　　關注3：

　　銀保產品提前退保或有較大本金損失

　　“可以關注下銀保產品，是我行代銷的保險產品，不僅保本，且合同約定基本保額3.5%年復利。”廣州地區某國有銀行工作人員向記者推薦。記者關注到，保險產品成為多家銀行力推的產品之一。

　　劉銀平提醒，銀保理財產品的穩定性整體要高于銀行理財產品，部分產品有本金保障，不過流動性往往較差，提前退保可能有較大本金損失，收益率也存在一定波動性。購買這類產品，重點要關注兩方面，一是產品期限、現金價值及提前退保的損失情況。二是產品的收益率是如何約定的。

　　記者了解到，在季末、年末、長假前夕，流動性會有所收緊，國債逆回購利率往往也會上漲，成為投資者青睞的短期投資產品。“可以關注春節前的國債逆回購，低風險還可以關注中短債，收益會高點，但與國債逆回購的差距不大。”廣州地區某證券公司工作人員告訴記者。

　　劉銀平提醒，國債逆回購適合短期投資，但不適合作為長期的投資工具，投資者可關注利率波動情況。“國債逆回購是T+1交易機制，需要在1月19日下午3點半之前買入，才可以享受春節長假期間的利息。”劉銀平說。